資產配置應全球彈性布局

全球股市三月份陷入大幅震盪走勢，如何趨吉避凶的議題再度浮上檯面。天達環球策略管理基金經理人蘇達輝（Philip Saunders）認為，投資組合當中涵蓋 不同資產類別，並且採取全球化彈性布局的策略，才有機會戰勝景氣循環以及金融市場的波動。
天達環球策略管理基金經理人蘇達輝日前來台就全球情勢及資產配置提出看法；該基金今年初榮獲英國及瑞士理柏最佳美元計價平衡型基金獎。
蘇達輝表示，投資組合中納入不同屬性、低度相關的資產，包括股票、債券，才能夠在不同的景氣循環週期中都擁有較好的下檔保護能力與收益機會，不過目前還沒有發現有任何一種固定的比例可以立於不敗之地，所以因時制宜、隨勢調整的機動性非常重要。
他並指出，如果資產配置能夠採取全球布局的策略，是最有利的方式，因為市場複雜且多變，站在全球的角度，才能夠擁有最大的調整彈性與最寬廣的投資機會。他強調，全球優質企業不會集中在單一國家，具有發展遠景與潛力的產業也不會集中在同一個區域。
舉例而言，最大的產金國在南非；石油產地集中在中東地區，但原油開採與整合性業務的公司卻以歐美等領導國家為主；更遑論一般我們嫻熟的科技、金融、房產、服務等產業的主力業者，同樣是遍布全世界。股票投資從全球的觀點出發，可以布局最有利的產業、最有競爭力的企業。債券市場也是同樣的道理，放眼全球，才能夠在同一個等級的債券中，比較並選出兼具品質與收益的投資標的。
而在美元貶值、人民幣升值的聲浪下，貨幣操作也成為當紅話題。蘇達輝認為，貨幣屬於獨立的資產類別，如果納入投資組合，能夠發揮分散風險與提升收益的機會。
蘇達輝說，貨幣操作絕對是全球性的思考，而且難度非常高，應委由專業投資機構管理。而對於一般投資人而言，最具效益的管道就是透過涵蓋 股票、債券、貨幣三者的資產配置型基金，一次做好全方位的布局。
【工商時報】